2020年上半年财险公司“13精”综合竞争力排名：太保第一

其实，分析一家保险公司，光看保费和利润，难免稍显片面。为了综合去看一家险企的谋划情况，我们从风险、盈利、生长、规模等方面，选取了5项指标，自2016年推出《“13精”综合竞争力排名榜》，至今已经一连公布二十七期了。上周，我们一起看了《2020年上半年寿险公司“13精”综合竞争力排名》。

今天，一起看看财险公司，谁家排第一吧！“保费增速”、“ROE”、“偿付能力富足率”“财政杠杆”、“总资产”五个方面看险企综合实力谁家竞争力最强12020年上半年“13精”综合竞争力排名榜注：信利保险，已经获批转为再保险公司，上半年处于业务转型期，所以得分偏低，这也是他最后一次泛起在财险公司排名榜中了。TOP3:太保财险、平安产险、国寿产业第一名 太保财险第二名 平安产险第三名 国寿产业前十的竞争实力，究竟如何？其实，大家仔细看排名榜的TOP10，会发现各家公司的谋划有较大差异。好比，英大财险是前十公司中ROE最高的，但却是财政杠杆最低的，这主要是因为其承保端盈利能力较强，而且大多与股东业务有关。这也导致，其谋划气势派头与同是50规模的其他险企，有较大差异，后面细说~因此，大家在看排名榜的时候，还是要重点看看各项指标之间的关系和差异。

2太保第一，平安第二TOP2的猛烈角逐回首近三个季度，财险公司的“13精”综合竞争力排名榜，TOP2一直是太保财险宁静安产险。可是，两者之间的第一之争，却是角逐猛烈，上个季度还是平安第一，这个季度就酿成了太保。TOP1：太保财险实现规模与效益的平衡市场份额上升，成本率稳定！①近三年，保费增速维持双位数，且逾越行业，市场份额上升~近三年，“老三家”整体，虽然一直保持逾越市场的增速，可是人保宁静安的增速，在年度之间略有起伏。

不外，太保财险，一连三年的保费增速，均在双位数以上，且逾越行业，市场份额逐年提升。2020年上半年，纵然在新冠疫情之下，太保财险的保费增速，仍旧是最高的。

从上图可以看到，无论是车险还是非车险的增速，太保都是大于平安，大于人保的。②非车险和车险，平衡生长！连续逾越市场的保费增速，得益于太保在非车险的较早结构，以及车险的续保治理。从上图可以看到，非车险中占比最高的依次是农险、责任险、康健险，且三个险种均保持超高速增长。其实，在太保上一次转型之初，就已经看重农险市场的生长前景，并加大战略投入。

凭据18年的数据显示，其保费规模位列第三，仅次于人保和中华团结，增速最高达55%。参见《农险谋划的三大梯队！》③成本率，逐年下降趋稳！除此之外，履历过上一次成本率破百之后，太保格外重视业务质量。

从上图可以看到，综合成本率逐年小幅下降，而且趋于稳定在98%左右。综合来看，连续稳定的高增速，加上承保端的稳定盈利，以及较高的财政杠杆，缩小了太保与平安的ROE差距。所以，太保财险，此次得以再登竞争力排名榜的NO.1，这与其履历过革新期，实现规模与效益的平衡有直接关系。TOP2：平安财险受疫情影响成本率上升，但生长依旧稳定从与第一名太保的对比看，平安产险此次位居竞争力排名榜的第二名，主要是保费增速上的差距较大。

不外，平安今年的保费增速，依旧是逾越行业的，市场份额也在上升。所以，从这个角度看，平安依旧是根据自己的生长战略在稳步推进中。如果说，唯一影响比力大的地方，应该是，今年受信保业务拖累，平安的综合成本率有所上升，这也导致其ROE较往年相比有所下降。虽然，在老三家中，平安的盈利水平依旧是最高的，也高于太保，但两者的差距还是被缩小了。

可是，随着信保业务的亏损，在下半年不停被消化，平安还是有时机反超的。所以，今年TOP2险企之间的角逐，恐怕仍将焦灼，不到最后难见分晓。3财险业“马太效应”依旧~大公司，增速盈利双高；小公司，增速高盈利低！分规模的保费增速和ROE情况，如下图所示。

大家看过之后，可能会以为，50亿规模的公司最高，而且盈利也不低，似乎，财险业的“马太效应”不再？其实，这只是个假象~50亿中，一家公司是泰康在线，保费增速是所有财险公司中最高的，到达202%，但却是用3亿的亏损为价格换来的。另一家，就是英大产业，ROE为12.85%，是财险公司中，盈利能力第二高的。其实，这两家公司的生长模式，受控股公司的影响较大，所以谋划模式上与其他公司有较大差异。

泰康在线，是泰康团体在财险的首次结构，现阶段规模对他来讲可能更重要。英大产业，有国家电网坐镇，依托非车险业务，不仅承保端盈利，投资收益也稳定，所以，ROE一直较高。

剔除这两家公司，50亿规模的公司，增速会降至4.4%，ROE降至3.59%。所以，财险业的马太效应依旧，仍旧是大公司规模和利润两手抓，而中小公司用利润换增速。行业均值及中位数“13精”在整理竞争力排名榜的时候，还对行业整体的ROE和财政杠杆等指标举行了均值和中位数的盘算，以便大家根据自己公司的相应指标与之对应。财险业的马太效应，从上图ROE行业均值和中位数的差距，亦可窥见一斑。

看看你家的指标情况是跑赢了均值？还是跑赢了中位数？4保费增速、ROE、财政杠杆偿付能力富足率、资产规模大排名。

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